Депозит чи ОВДП: що вигідніше і в чому ризики

Редакція Ricardo 3 хв читання
Калькулятор, зошит із розрахунками та гривневі банкноти на столі

За однакової номінальної ставки ОВДП майже завжди вигідніші: депозитні відсотки оподатковуються ПДФО 18% і військовим збором 5%, тобто банк виплачує вам лише 77% нарахованого. Дохід фізичної особи від ОВДП, за коментарем Мінфіну, не оподатковується ні ПДФО, ні військовим збором. Натомість депозит має гарантію Фонду гарантування вкладів, а ОВДП до погашення можна продати лише за ринковою ціною.

Податки: де різниця

Депозит ОВДП
ПДФО 18% 0%
Військовий збір 5% 0%
Разом з відсотків 23% 0%

Для депозитів ставка 18% діє за підпунктом 167.5.1 Податкового кодексу для пасивних доходів, а військовий збір для більшості фізичних осіб становить 5% (огляд на buhplatforma.com.ua). Банк утримує обидва платежі сам, вам нічого подавати не потрібно.

Щодо ОВДП Мінфін у коментарі до податкових змін наголошував: облігації, зокрема військові, для фізосіб і надалі не оподатковуються ні ПДФО, ні військовим збором (коментар Мінфіну на btsol.com.ua). Коментар датований кінцем 2024 року, тому перед купівлею перевірте чинну редакцію Податкового кодексу.

Приклад: 100 000 грн на рік

Ставки взято для ілюстрації. Для ОВДП використано дохідність військових облігацій з погашенням 15 вересня 2027 року на вересневих аукціонах 2026 року: 15,16-15,18% (Мінфін через КМУ, 8 жовтня 2026). Беремо 15,17%. Для депозиту візьмемо 14% річних без капіталізації.

Депозит 14%:

  • відсотки: 100 000 × 0,14 = 14 000 грн;
  • ПДФО 18%: 14 000 × 0,18 = 2 520 грн;
  • військовий збір 5%: 14 000 × 0,05 = 700 грн;
  • на руки: 14 000 - 3 220 = 10 780 грн, тобто 10,78% річних.

ОВДП 15,17%:

  • дохід: 100 000 × 0,1517 = 15 170 грн, податків немає.

Різниця: 4 390 грн на рік на користь облігацій. Щоб депозит дав ті самі 15 170 грн на руки, ставка мала б бути 15,17 / 0,77 ≈ 19,7% річних. Свої цифри підставте в депозитний калькулятор, а формулу відсотків дивіться в матеріалі як порахувати відсотки за депозитом.

Зверніть увагу на спрощення: ОВДП виплачують відсотки частинами впродовж строку, а не одним платежем у кінці, тож реальна ефективна дохідність залежить від того, куди ви реінвестуєте купони.

Гарантії та ризики

Депозит. Вклад захищає Фонд гарантування вкладів. Під час воєнного стану і ще три місяці після його припинення або скасування Фонд відшкодовує вклад у повному розмірі разом із відсотками, якщо рішення щодо банку ухвалено після 13 квітня 2022 року. Далі гранична сума становитиме 600 тис. грн (поширені питання ФГВФО). Ризик банку для вкладника сьогодні мінімальний, але повне відшкодування діє лише доки триває ця норма.

ОВДП. Фонд гарантування їх не покриває: це борг держави, тож ризик пов’язаний із нею самою, а не з банком. Державі довіряють і громадяни: станом на 1 жовтня 2026 року портфель ОВДП у власності фізичних осіб становив 167,5 млрд грн, а загальний обіг сягав 1 994,1 млрд грн (дані Мінфіну за посиланням вище).

Окремо про ліквідність і ціну:

  • Депозит можна розірвати в банку, умови визначає договір.
  • ОВДП до погашення можна продати на вторинному ринку, але ціна залежить від ринкових ставок. Якщо ставки зросли, облігація з меншою дохідністю дешевшає, і продаж до строку може принести збиток.
  • Номінал облігації становить 1 000 грн, 1 000 дол. США або 1 000 євро. У валютних паперах додається курсовий ризик, його можна відстежувати за курсом НБУ.
  • Усі розміщення у вересні 2026 року були в гривні.

Як обрати

  • Гроші можуть знадобитися раніше за строк погашення: простіший депозит.
  • Гроші можна залишити до погашення, а чистий дохід важливий: ОВДП за заявленої дохідності зазвичай виграють завдяки нульовим податкам.
  • Сума більша за межу гарантії: розділіть її між банками або між депозитом і облігаціями.