Облікова ставка НБУ і ставки депозитів та кредитів
Облікова ставка НБУ не є ні ставкою за вашим депозитом, ні ставкою за вашим кредитом. Це ціна грошей, яку регулятор встановлює для банків, і від неї банки відштовхуються, коли призначають власні ставки. З 30 жовтня 2026 року вона дорівнює 16,5% річних: Національний банк підвищив її з 16% (той рівень діяв з 18 вересня).
Що саме встановлює НБУ
Облікова ставка є головним інструментом монетарної політики. Нацбанк змінює її, щоб утримувати інфляцію біля цілі в 5%. Підвищення робить гроші дорожчими, стримує попит і кредитування, підтримує привабливість гривневих активів. Зниження діє навпаки.
Підвищення 29 жовтня НБУ пояснив посиленням цінового тиску. Річна інфляція у вересні становила 10,0%, базова 8,8%. Прогноз на 2026 рік підвищено до 12,5%, на 2027 рік - 7,3%, повернення до цілі 5% очікується у 2028 році. Регулятор розраховує, що ставка залишатиметься на нинішньому рівні до другого кварталу 2027 року, але готовий реагувати на зміну ситуації. Наступне засідання з монетарної політики призначене на 17 грудня 2026 року.
Як ставка доходить до депозитів
Ланцюжок такий: НБУ встановлює ставки за своїми інструментами, змінюється вартість грошей на міжбанківському ринку, і банки переглядають ставки для клієнтів. Передача не миттєва і не один до одного.
- Банк не зобов’язаний піднімати ставку за вже відкритим депозитом. Якщо договір фіксує ставку на весь строк, вона не зміниться ні вгору, ні вниз.
- Нові депозити й поновлення на нових умовах зазвичай відображають зміну раніше за решту.
- На ставку за вкладом впливають також потреба банку в гривневих коштах, конкуренція, строк, сума і тип депозиту. Тому два банки за однієї облікової ставки пропонують різне.
Практичний наслідок: підвищення облікової ставки сигналізує, що нові депозитні пропозиції можуть стати вищими, а не що ваш чинний вклад подорожчає. Актуальні ставки дивіться на сайтах банків і в договорі, а власний дохід рахуйте на депозитному калькуляторі.
Реальна дохідність: ставка проти інфляції
Для вкладника важить не номінал, а різниця з інфляцією. Приклад: депозит на 100 000 грн на 12 місяців під 14% річних без капіталізації дає 100 000 × 14% = 14 000 грн відсотків. З них потрібно сплатити податок (про нього - у матеріалі про податок на відсотки за депозитом). Якщо річна інфляція становить близько 10%, купівельна спроможність вкладу виросте приблизно на (1,14 / 1,10) - 1 ≈ 3,6%, і це ще до сплати податку. Тобто 14% за високої інфляції виглядають скромніше, ніж на папері.
Ставка 14% тут ілюстративна, а не ринкова: фактичні пропозиції різняться за банками й строками.
Як ставка доходить до кредитів
Для кредитів зв’язок відчутніший, особливо за плаваючої ставки. Банк, якому дорожче залучати гроші, закладає це у вартість позик. Уже укладені кредити з фіксованою ставкою не дорожчають: змінюються умови нових договорів.
Масштаб видно з прикладу. Кредит 100 000 грн на 12 місяців, ануїтетні платежі. Формула платежу: сума × r / (1 - (1 + r)^-12), де r - місячна ставка (річна, поділена на 12).
| Річна ставка | Місячний платіж | Усього сплачено | Переплата |
|---|---|---|---|
| 30% | ≈ 9 749 грн | ≈ 116 985 грн | ≈ 16 985 грн |
| 36% | ≈ 10 046 грн | ≈ 120 554 грн | ≈ 20 554 грн |
Різниця в шість відсоткових пунктів додає близько 297 грн до щомісячного платежу і близько 3 570 грн до переплати за рік. Свій варіант перевірте на кредитному калькуляторі. У договорі дивіться на реальну (ефективну) ставку, а не лише номінальну.
Кредитування при цьому зростає швидко: у вересні 2026 року гривневі кредити бізнесу збільшилися більш ніж на 32% за рік, кредити населенню на 38%. Підвищення ставки спрямоване й на охолодження такого попиту.
Що з цим робити
- Вкладникові: порівнюйте ставку з очікуваною інфляцією, а не лише з іншими пропозиціями. Прогноз НБУ про незмінну ставку до другого кварталу 2027 року не гарантія.
- Перед укладанням договору перевірте, чи ставка фіксована і чи може банк змінити її в односторонньому порядку.
- Позичальникові з плаваючою ставкою варто закласти в бюджет запас на підвищення платежу.