Капіталізація відсотків: коли вона дає помітну різницю
Капіталізація відсотків означає, що банк не виплачує нараховані відсотки, а додає їх до суми вкладу. Наступного періоду відсотки нараховуються вже на збільшену суму, тобто «відсотки на відсотки». На вкладі до року вигода зазвичай невелика, а на 3-5 років при високій ставці вона вже вимірюється тисячами гривень.
Від чого залежить різниця
Три чинники, у порядку впливу:
- Строк. Ефект накопичується: кожен наступний період додає більше за попередній.
- Ставка. Що вища ставка, то більше «відсотків на відсотки». На ставці 2-3% капіталізація майже непомітна, на 15% і вище вже відчутна.
- Частота капіталізації. Щомісячна дає більше, ніж щоквартальна, а та більше, ніж у кінці строку. Але між щомісячною і щоквартальною різниця менша, ніж між капіталізацією і її відсутністю.
Формула словами: підсумкова сума дорівнює початковій, помноженій на (1 + ставка за період) у степені кількості періодів. Для щомісячної капіталізації ставка за період - це річна ставка, поділена на 12, а кількість періодів - число місяців.
Приклад: 100 000 грн під 15% річних на рік
Валові відсотки (до податків):
| Нарахування | Підсумкова сума | Відсотки | Ефективна ставка |
|---|---|---|---|
| Без капіталізації (виплата в кінці) | 115 000 грн | 15 000 грн | 15,00% |
| Щоквартальна капіталізація | 115 865 грн | 15 865 грн | 15,87% |
| Щомісячна капіталізація | 116 075 грн | 16 075 грн | 16,08% |
Розрахунок для щомісяця: 15% / 12 = 1,25% на місяць, 1,0125 у степені 12 дає 1,16075. Для кварталу: 15% / 4 = 3,75%, 1,0375 у степені 4 дає 1,15865.
Отже, за рік капіталізація приносить близько 1 075 грн на 100 000 грн. Це корисно, але не вирішальний аргумент: вклад з іншою номінальною ставкою без капіталізації може виявитися кращим.
Податки зменшують ефект
На відсотки за вкладом банк як податковий агент утримує 18% ПДФО і 5% військового збору, разом 23%. Податок утримується з кожного нарахування, тож на капіталізацію потрапляє вже чиста сума. Тому дохід у реальності нижчий за валовий розрахунок. Докладніше про ставки читайте в матеріалі про податок на відсотки за депозитом.
Той самий вклад 100 000 грн під 15% з урахуванням податку:
- без капіталізації: 15 000 x 0,77 = 11 550 грн за рік;
- з щомісячною капіталізацією: чиста ставка за місяць 1,25% x 0,77 = 0,9625%, 1,009625 у степені 12 дає 1,12182, тобто близько 12 180 грн.
Різниця на чисті гроші - приблизно 630 грн за рік. На п’ять років при незмінній ставці: 1,009625 у степені 60 дає близько 1,7767, тобто чистий дохід близько 77 670 грн проти 57 750 грн без капіталізації (11 550 x 5). Різниця майже 19 900 грн. Саме на довгих строках капіталізація стає суттєвим аргументом.
Для порівняння з реальним договором: ПриватБанк у своєму прикладі для 500 000 грн під 13% на рік наводить чистий прибуток 52 411 грн із щомісячною капіталізацією проти 50 000 грн без неї. Це збігається з розрахунком за схемою «податок із кожного нарахування».
Коли капіталізація не потрібна
- Потрібен регулярний дохід. Якщо відсотки покривають щомісячні витрати, їх зручніше виплачувати на картку.
- Короткий строк. На 1-3 місяці різниця в кілька десятків гривень не варта обмежень.
- Невигідна номінальна ставка. Порівнюйте ефективну ставку, а не рекламну. Вклад з 15% і капіталізацією (ефективно 16,08% до податків) програє вкладу з 16,5% і виплатою в кінці строку.
- Ставки знижуються. Після закінчення строку гроші доведеться перекласти під меншу ставку, і ефект «відсотків на відсотки» послабшає.
Що дивитися в договорі
- Як часто капіталізуються відсотки: щодня, щомісяця, щокварталу чи в кінці строку.
- Чи капіталізація діє на весь строк, чи лише на частину.
- Умови дострокового розірвання: у багатьох банках при цьому відсотки перераховують за зниженою ставкою.
- Чи можна поповнювати вклад: поповнення разом із капіталізацією дає найбільший ефект.
Щоб швидко порівняти варіанти, введіть суму, ставку і строк у калькулятор відсотків вкладу: він враховує капіталізацію і податки. Як рахувати відсотки вручну, описано в матеріалі про формули й приклад розрахунку.